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金融共济会企图以人民币国际化诱导中国金融进一步深陷泥潭

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人民币不可能国际化,也没必要国际化

      作者: wuwuti 

    【新闻:截至到2014年8月底,人民币已成为全球第七大支付货币。2015年11月30日,国际货币基金组织(IMF)宣布人民币加入特别提款权(SDR)货币篮子,该决议将于2016年10月1日生效。】

    ——听起来很牛的样子。但实际上多少钱可用呢?

1、截至2015年9月,IMF创建并分配给成员国的SDR约合2,800亿美元,其中美国占比17.69%,中国占比4%,中国不到美国的四分之一,112亿美元而已。而22016年10月1日生效的特别提款权定值采用各货币比例,按照约定,中国在其中占比为10.92%,美国是41.73%。中国只是美国的四分之一多些。上面这两个占比,说明了中美经济、金融的分量和对世界的影响力,中国的分量和影响力也就是美国的四分之一左右。

    ——而且,SDR只是一种记帐单位,不是真正货币,使用时必须先换成其他货币,不能直接用于贸易或非贸易的支付。所以,其实SDR与普通国民没有一毛钱关系。

    2、    总是有人嚷嚷人民币国际化,鼓吹人民币国际化。

    却没有人问问人民币为啥要国际化?国际化对中国有什么好处?怎样才能国际化?

    国内很多城市现在也乐于宣称自己是“国际化城市”,实际上连啥叫“国际化城市”都不知道。

    ——人民币国际化了,就能占大便宜吗?当然不能!你占了大便宜,如果意味着别国会吃亏,那大家凭什么认定你的货币应该国际化?

    ——既然不能占便宜,那为何要国际化呢?

3、人民币国际化本身就是个伪命题。

 部分鼓吹让人民币国际化的人,是看着美元作为国际货币的地位而眼红。

    为什么只有美元能成为国际货币?为什么日元、欧元都不是真正意义的国际货币?

    因为2战和冷战的胜利者是美国。美国取得了世界霸权和盟主的地位。美国经济以及科技实力摆在那里呢!作为世界老大,他长期引领世界经济。

    而中国,虽然现在号称是全球第二经济体,但中国经济实际体量仍然只是美国的四分之一左右。

    这就是现实。

    4、世界货币只会有一个!或者是某国的强势货币例如美元扮演世界货币,或者假如大家都不服气美元,那么可以发明一种脱离各国货币的世界币。

    而人民币想要做世界币,前提必须是经济实力超越美国,才能取代美国,把美元排挤下去。

    那么,从现在的四分之一,到未来的平起平坐,需要多久才能完成呢?

目前中国的真实经济情况是虚拟经济勃兴,经济骗局遍地开花,现实经济中,企业倒闭潮,劳动力的失业潮,降薪潮正势不可挡袭来,实体经济节节败退一蹶不振,失业人数众多,正在迎来一个经济大衰退的寒冬……​

    而且,中国产业多数只是在技术低端经济,是个代工国家,自主发明寥寥无几,根本谈不上上升到引领世界经济的地位。

    5、更重要的是,作为国际货币,国际信用是基础和前提!

    美国虽然乱印美元,但其国内物价基本稳定,美元国债收益稳定。否则中国为什么大量持有几万亿美债?

    中国也在增印人民币,但中国物价稳定吗?中国现在陷入滞胀局面,在大宗商品低迷的同时,基本百姓日用品物价仍然节节高起。巨额银行坏账和地方债困扰经济未来,人民币国债的收益能够稳定吗?

   在真实的经济基本面如此的背景下 ,人民币怎么可能变成信用坚挺、各国愿意不断增持的国际通用货币呢?

6、其实对大部分中国人来说,人民币能够成为硬通货就足够了。

    也就是说,中国国民在法国、英国、日本能用人民币买东西,能用人民币直接支付,足矣!

    至于外国人用不用人民币买东西,是否存款人民币,那与中国普通国民关系不大。

    也就是说,人民币是否国际化,对中国国民来说,是无关紧要的事情。

    ——IMF给中国人民币SDR,是面子、钓鱼的饵料和诱导。

中国的金融改革家是为了掩盖金融乱象,以及为了给自己面子而瞎折腾,但是对于中国老百姓和普通商家——该下岗继续下岗,该破产继续破产,——所谓SDR,真是一场春梦!

    【附注:特别提款权·维基百科】

    特别提款权(Special Drawing Right, SDR)是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位,又称为“纸黄金”,IMF于1969年进行第一次国际货币基金协定修订时创立的用于进行国际支付的特殊手段。它ISO 4217代码是“XDR”。它依据各国在国际货币基金组织中的份额进行分配,可以供成员国平衡国际收支。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。

    会员国发生国际收支逆差时,可用它向基金组织指定的其它会员国换取外汇,以偿付国际收支逆差或偿还基金组织贷款,还可与黄金、自由兑换货币一样充作国际储备。但由于其只是一种记帐单位,不是真正货币,使用时必须先换成其他货币,不能直接用于贸易或非贸易的支付。特别提款权定值是和一揽子货币挂钩,市值不是固定的。IMF成员国可以以特别提款权获得储备篮子中任何一种货币以满足国际收支需求的权利。因为它是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种补充,所以称为“特别提款权”。

    特别提款权具有以下基本特征:

    首先,特别提款权是成员国在IMF特别提款权账户下享有的对其自有储备资产的提款权,它不同于成员国对IMF一般资源账户下享有的借贷性提款权。根据IMF的规定,参加国使用特别提款权除应符合《基金协定》要求的国际支付目的外,不受其他条件限制,其提款无须偿还,并且参加国对于其在基金组织特别提款权账户下分配拥有的特别提款权资产有权获得利息收益。

    其次,特别提款权是由IMF根据国际清偿能力的需要而发行,并由成员国集体监督管理的一种国际储备资产。依据《基金协定》的规定,特别提款权应根据国际贸易的发展对国际储备资产的要求而每几年发行一次,该发行应以保持全球国际储备的稳定发展为目标;特别提款权的分配原则上以成员国在基金一般资源账户下的配额为基础,任何关于特别提款权分配或撤销某成员国特别提款权的决议均需得到特别提款部参加国85%加权投票的赞成,每一参加国不仅有权在通过特别分配决议时投票反对,而且可以在分配表决前通知基金其不参加分配。发展中国家通常认为,IMF目前对特别提款权的发行限制过于严格,难以满足国际储备手段增长的需求,且目前特别提款权在国际储备资产中所占的比例过低(占国际储备资产总值的4%);同时认为,IMF目前对特别提款权的分配办法不合理,其中对于发展中国家的利益考虑不够。

    再次,特别提款权本质上是由IMF为弥补国际储备手段不足而创制的补充性国际储备工具,其基本作用在于充当成员国及基金之间的国际支付工具和货币定值单位,同时也可在成员国之间兑换为可自由使用的外汇。

    根据《基金协定》和基金组织决议的规定,特别提款权目前可用于以下用途:

    参加国基于国际收支平衡或储备地位的需要,可申请基金组织在特别提款权账户下安排向其他参加国兑换为可自由使用的外汇;基金组织在收到申请后,可协调指定某些参加国(国际收支情势好、国际储备地位强)为承兑特别提款权的对象,并在规定期限内与申请国兑汇;申请国的此种兑汇没有比例限制,可将其持有的全部特别提款权兑为可自由使用的外汇。

    某一参加国也可通过与其他参加国达成协议的方式,以特别提款权兑换为等值的其他通货(包括不可自由使用的外汇),而不必征得基金的批准,也不必遵循基金的相关规定与原则(包括有关兑汇“需要”的限制);但此类交易以不违反《基金协定》第22条规定的原则为准(改变国际储备结构)。

    参加国可以申请将其在特别提款权账户下持有的特别提款权转入一般资源账户,以补足该参加国在一般资源账户下储备部分不足其配额25%所形成的债务,或者用于偿还其所欠基金的其他债务(如依《基金协定》第5条第6款所欠债务);基金特别提款权部收到该申请国的申请后,实际上须将该特别提款权向其他参加国兑换为所需的通货,并转入该申请国的一般资源账户,故此过程中,基金须征得相关兑汇国的同意。

    依基金组织目前的决议,特别提款权按照可调整的比例,集合表示著五种可自由使用货币的币值(称为“特别提款权篮”),其币值具有相对的稳定性,可以作为货币定值单位。

    根据《基金协定》第30条的规定,只要经IMF批准,特别提款权还可以用于基金成员国与非成员国之间的其他相关金融业务。从基金组织已有的决议和目前的实践来看,特别提款权已在成员国和非成员国之间被用于远期贸易付款、特定的贷款、国际金融结算、国际金融业务保证金、基金利息与红利支付、赠款等等。

    最后,特别提款权作为一种较为稳定的国际储备资产,又是一种货币定值单位,IMF依《基金协定》的授权,可在任何时候改变特别提款权(SDR)的计价方法与原则。特别提款权在创立时曾与黄金直接挂钩,《基金协定》第二次修订后,曾与十六国货币挂钩;根据1980年基金执行理事会通过的第6631号决议和第6708号决议,特别提款权自1986年1月1日起将以国际出口贸易和服务贸易额最高的五个IMF成员国的货币组成特别提款权货币篮,以后每五年调整一次,该五国货币被定为可自由使用的货币。按照1986年1月1日生效的特别提款权货币篮,特别提款权集合表示著美元、马克、法郎、日元、英镑五国货币的价值,即特别提款权篮。

    发行情况

    2009年,作为向全球经济注入流动性的计划的一部分,IMF股东国同意一次性创造大约2500亿美元的SDR。但由于这部分SDR是按参与国对IMF的贡献比例进行分配的,大部分SDR资产最后成了发达国家的外汇储备。索罗斯曾在2009年联合国气候变化大会上建议将这部分SDR作为气候贷款贷给发展中国家。截至2015年9月,IMF创建并分配给成员国的SDR约合2,800亿美元,而同期全球储备货币资产约有11.3万亿美元。


  所谓的 人民币国际化?

    日经中文网特约撰稿人  柯隆

    海内外有不少人评论说中国发起成立亚投行(AIIB)目的在于推动人民币国际化,挑战美元的霸权地位,几年前就有国内的年轻人出书号称要发生货币战争。在此无意对这些极端言论做出评论,只想就人民币国际化及其意义谈一点看法。

    首先什么是货币的国际化?货币的国际化并不是说该货币可以自由兑换就算国际化了。世界上发达国家的货币几乎全都是硬通货,但真正实现国际化的只有美元。我们在讨论一国货币国际化时首先指的是该货币作为国际贸易的计价单位的重要性。世界各国的国际贸易中大部分以美元计价,欧元和日元只是对其补充。其次,货币国际化的另一层意思就是该货币作为储蓄货币的重要性,也就是说外国人愿不愿意持有该货币计价的金融资产。

    日本在1990年代一直努力推动日元的国际化,其主要内容实际上是推动日元在国际贸易中加大日元计价的比重,因为日元被迫对美元大幅升值,这对日本企业的对外出口带来很大压力。为了实现日元国际化日本政府大力推动国际贸易中日元决算系统的升级更新。但最终日本并没有实现日元的国际化。

    日本很早就实现了日元在经常项目和资本项目下的自由兑换,也就是说日元很早就是硬通货了,那为什么日本没能实现日元的国际化呢?

    这个问题似乎不容易回答,但简而言之无论是经常项目还是资本项目,也就是无论是贸易计价还是作为储蓄货币,一国的货币国际化首先要得到外国的信任,当企业判断用该货币来计价可以规避汇率风险,该货币才在经常项目下国际化;当外国政府、企业和个人认为持有该国货币计价的金融资产风险最小,该货币才在资本项目下国际化。

    但仅仅如此还是不够的,试想如果一个国家的贸易收支一直是出差(黑字),那其贸易的大部分即使以该国货币来计价,其货币也出不了国门;如果一国的资本收支一直保持黑字,那外国人也很难得到以该国货币计价的金融资产。反过来说,为什么美元能够国际化?很简单,美国的贸易收支和资本收支长期保持赤字,美国为了支付赤字就源源不断地出口美元,而外国政府和企业也愿意接受美元,这就形成了美元霸权。

    到此,关于货币国际化的问题实际上已经水落石出。日元不可能国际化,因为日本的贸易收支和资本收支除了个别年份都是黑字,所以日本只能坐收外汇收入,日元出不了国门,相反坐收外汇的结果造成日元对世界主要货币的升值压力。

    今天中国面临的情况和日本差不多,贸易收支是黑字,资本项目没有自由化,请问在这样的情形下人民币能够国际化吗?我相信随着中国经济实力的加强,人民币成为硬通货已经是迟早的事情。实际上对于中国的旅客来说,人民币已经成为了硬通货,因为他们可以在大部分旅游地用人民币购买当地国家的货币,但人民币的国际化还任重道远。

    当年在日本财务省的外汇政策审议会讨论日元国际化问题时,一直有一个问题没有弄清楚,日元国际化到底对日本有什么好处?没有人能够清楚地回答该问题。当然表面上说用日元计价国际贸易,日本企业可以规避汇率波动造成的风险。但同时随着日元国际化,日本国内的金融政策在一定程度上被牵制,这对一个开放型经济体来说是很大的负担。

    当我们谈到人民币国际化时,我要问中国真的做好人民币国际化的准备了吗?不说中国愿不愿意承担人民币国际化的成本,首先中国国内的金融体制改革仍然任重道远。金融市场的价格机制尚未形成,国有银行何时能够民营化成为真正的商业银行,金融领域普遍存在的对民营企业的“所有制歧视”何时才能了结?国有商业银行的经营者们享有的行政福利何时能被剥离,这关系到国有银行民营化的进程。这些问题大部分是扎根体制的,有道是牵一发而动全身。人民币国际化将考验领导人对包括政治体制改革在内的体制改革的勇气。放在我们面前的现实是政府似乎正在加强对国有银行在内的金融机构的控制。一句话,人民币国际化只是一个很难实现的梦,我们很难看到人民币的霸权,对大部分中国人来说人民币成为硬通货就足够了,可能完全没有必要鼓吹什么国际化。



 

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