转帖：全球市场崩盘预警:将在几周内或是几天内发生(图)

全球市场崩盘预警:将在几周内或是几天内发生(图)

来源：倍可亲(backchina.com)

　　【道琼指数走势图】美股道琼工业指数在经过过去几日的大跌之后，道琼指数统计自五月中旬的高点以来，已蒸发掉 1200 点。目前道琼斯指数不仅已出现“死亡交叉”，道琼斯指数的点位，更是回到了QE3结束时的水平。

　　【那斯达克指数走势图】再来看看纳斯达克指数，纳斯达克指数在过去 3 个交易日也共下跌了 3.5%。由图中可以看到，纳斯达克指数也已打到年线的位置。指数点位也已回到今年二月份当时的点位，可以说这六个月以来皆是白忙一场。值得注意的是，纳斯达克指数上一次打到年线时，是在 2014 年的 10 月中旬，随后便开始起涨。这一次是否纳斯达克指数能够否极泰来，市场认为还有待观察。

　　【CBOE所追踪的选择权成交量的卖权买权比(Put-Call Ratio)】最后来看到的是目前的美股市场气氛：CBOE 所追踪的选择权成交量的卖权买权比 (Put-Call Ratio)。值得投资人注意的是，Put-Call Ratio 主要是反映出当前市场气氛，并不代表后续行情走势。一般而言，Put-Call Ratio 可以解读为市场对于买卖权交易的热衷程度，看多的投资人偏好交易买权，看空的投资人偏好交易卖权。而据 CBOE 统计至 8 月 18 日的 Put-Call Ratio 目前已来到 0.76，虽然还未达高档区 1.0 的水平。但非常重要的是，这已创下自 2012 年六月以来的最高纪录。显见美股当前熊气冲天，已有非常多交易员转多为空，对美股感到焦虑。

　　有很多原因，包括技术面的和基本面上的，让我们相信美国市场崩溃已经开始。这次崩溃将影响全球市场，特别是西方国家市场。下面的文章里我们将关注美国市场的情况，但是这场崩溃将影响到包括英国在内的欧洲市场以及包括香港和日本的远东市场。

　　市场出现崩溃的基本原因是，通缩所带来的破坏以及巨额债务给公司盈利带来的影响。在日本，债务问题已经没有希望。主权债务问题正在冲击欧洲并有可能摧毁欧元。中国存在巨大债务泡沫问题，人民币主动贬值后，远东汇率危机正在加速，新兴市场的崩溃正在发生。考虑到美国股市大量的股票回购和保证金比例，美股已经到了高点，可以预计股市可能出现前所未有的崩溃。我们更加关心股市崩溃的时间点，让我们来看最新的图表。

　　我们首先以标普500指数的10年期图表开始，在图中我们看到在经历多年的牛市后，大熊市开始建立，标普500指数目前正在从大熊市的上升楔形通道顶端，标普500目前被一个巨大的分配定所限制。标普500正处于下跌位置，主要是受到新兴市场疲软的影响。在图表的底部，恐慌指数(VIX)已经长期处于低位，这预示着恐慌指数将有巨大的上升空间，这一切都预示着美股将开始下跌。游戏已经结束，市场将出现大量外套。

　　标普500指数的10年期图表

　　在4年期图上，我们可以更清楚的看到顶部的形成以及市场在一整年中如何在顶部之下活动的，而现在走势开始向下。顶部特征有时会突然出现向上的反弹，但是考虑到市场基本面的不断恶化，这种反弹的可能性一般不是很大。

　　标普500指数的4年期图表

　　1 年期图向我们展示了近期走势更多细节。在图上我们可以看到向上区间是如何在狭小的支撑位和阻力位的区间中被抹杀的。交易区间可以使得聪明资金总是可以找到接盘者，而接盘者往往是被套牢的人。随着指数和日均线的下跌，市场的熊市已经开始，而这种分配已经完成。特别是当50日日均线的走势接近打破200日日均线时这一情况则可能预示着更糟的情况。我们从4年期图上可以看到，这是自2011年以来首次出现。这就是所谓的“死亡交叉”，因为这通常预示着一个巨大趋势的改变。在区间内，2040年底部支撑的失效将很有可能引发崩溃。

　　标普500指数的1年期图表

　　让我们再来看看另一个巨大的西方市场，伦敦股市也有着和美股相似的顶部特征。从伦敦富时指数长期走势图中我们可以看到自上世纪90年代以来，伦敦股市已经翻了三倍。市场已经到顶，特别是在英国和陷入债务泡沫之后。而在图中底部，新兴市场已经开始下跌，这是另一个存在做空机会的市场。

　　伦敦富时指数

　　最后，我们再看一看新兴市场的情况。我们以EEM ETF作为标准，从图表上我们可以看到自2007年末至现在，新兴市场股市在支撑位之下已经形成一个巨大的顶部特征。而这一顶部特征和2008年市场崩溃时的特征是相似的，这将造成市场巨大的下跌。新兴市场的走势并不像铜市场的长期走势，而是像平滑的双顶部。在近期中国股市大幅下跌和人民币的贬值情况下，市场已经打破上升三角，开始下跌并已经有了崩溃的苗头。新兴市场国家货币正在崩溃，这对于西方主要国家市场肯定不是一个利好因素。